Reparto la posición entre varios instrumentos: ¿por qué pierdo en todos a la vez? > Materiales de aprendizaje

Es fácil pensar que repartir la posición entre instrumentos distintos diversifica el riesgo. Pero si esos instrumentos están ligados al mismo factor de mercado, en realidad no se diferencia de haber apostado fuerte en una sola dirección.

Míralo por factores, no por nombres

Los índices, las tecnológicas, las materias primas y las divisas emergentes llevan nombres distintos, pero hay tramos en los que reaccionan a la vez a factores comunes: los tipos de interés, el dólar y el apetito por el riesgo. En esos tramos, aunque hayas repartido en cuatro posiciones, pierdes en todas el mismo día. Cuenta cuánta exposición tiene el conjunto de tu cuenta a cada factor, tomando como criterio el factor y no el nombre del instrumento.

La correlación no es un valor fijo

Activos que normalmente se mueven por separado se mueven juntos con frecuencia en los tramos de caída brusca. Si te confías porque la correlación pasada era baja, el efecto de la diversificación desaparece justo en el momento en que más falta hace. Es más seguro fijar el límite de exposición total por factor.

Lista de comprobación

• Si agrupas por factores las posiciones que tienes abiertas, ¿no están cargadas todas hacia un mismo lado?
• ¿Has fijado un límite de exposición total por factor?
• ¿Has tenido en cuenta que la correlación sube en los tramos de movimiento brusco?
• ¿Has calculado la pérdida sumada si a todas les va lo peor a la vez?

Este texto es material de aprendizaje de la comunidad: no es asesoramiento de inversión, recomendación personal ni invitación a operar. Los productos apalancados pueden generar grandes pérdidas en poco tiempo, y las condiciones y los costes reales del producto debes comprobarlos tú mismo en los documentos oficiales y en la pantalla de tu cuenta en el momento de usarlos.