چند ابزار گوناگون خریدم، پس چرا همه با هم زیان می‌دهند > منابع آموزشی

به‌سادگی گمان می‌کنیم پخش کردن سرمایه میان ابزارهای گوناگون ریسک را پراکنده می‌کند. اما اگر آن ابزارها به یک عامل بازار وصل باشند، کاری که کرده‌اید تفاوتی با شرط‌بندی بزرگ روی یک جهت ندارد.

به عامل نگاه کنید، نه به نام

شاخص، سهام فناوری، کالا و ارز بازارهای نوظهور نامشان جداست، اما بازه‌هایی هست که همه با هم به عوامل مشترکی مانند نرخ بهره، دلار و میل به ریسک واکنش نشان می‌دهند. در چنین بازه‌هایی، حتی اگر سرمایه را میان چهار جا پخش کرده باشید، همان روز با هم زیان می‌دهند. بشمارید که کل حساب شما به هر عامل چقدر در معرض است، و این شمارش را بر پایه عامل انجام دهید نه بر پایه نام ابزار.

همبستگی عددی ثابت نیست

بارها پیش می‌آید دارایی‌هایی که در روزهای عادی جدا از هم حرکت می‌کنند، در ریزش‌های تند با هم حرکت کنند. اگر به این دلیل که همبستگی گذشته پایین بوده آسوده‌خاطر شوید، درست در لحظه‌ای که بیشترین نیاز را دارید اثر پراکندگی ناپدید می‌شود. امن‌تر آن است که سقف کل در معرض بودن را بر پایه هر عامل تعیین کنید.

فهرست بررسی

• اگر موقعیت‌های خود را بر پایه عامل دسته‌بندی کنید، آیا به یک سو سنگین نشده‌اند؟
• آیا سقف کل در معرض بودن را برای هر عامل تعیین کرده‌اید؟
• آیا در نظر گرفته‌اید که در بازه‌های پرنوسان همبستگی بالا می‌رود؟
• آیا زیان جمع‌شده در حالتی که همه هم‌زمان بدترین نتیجه را بدهند حساب کرده‌اید؟

این نوشته منبعی آموزشی برای جامعه است و مشاوره سرمایه‌گذاری، توصیه شخصی یا دعوت به معامله نیست. محصولات اهرمی می‌توانند در زمان کوتاه زیان بزرگی بسازند، و شرایط و هزینه‌های واقعی محصول را باید در زمان استفاده خودتان در اسناد رسمی و صفحه حساب بررسی کنید.