Позиції розкладено по різних інструментах — чому ж вони втрачають разом > Навчальні матеріали

Легко подумати, що коли розкласти кошти по різних інструментах, ризик розподіляється. Але якщо ці інструменти повʼязані з одним і тим самим ринковим чинником, насправді це нічим не відрізняється від великої ставки в один бік.

Дивіться на чинники, а не на назви

Індекси, технологічні акції, сировина та валюти ринків, що розвиваються, називаються по-різному, але бувають періоди, коли всі вони разом реагують на спільні чинники — ставки, долар і схильність до ризику. У такі періоди навіть чотири окремі позиції втрачають в один і той самий день. Порахуйте, наскільки весь ваш рахунок відкритий до кожного чинника, беручи за основу чинники, а не назви інструментів.

Кореляція не є сталою величиною

Активи, що зазвичай рухаються окремо, часто починають рухатися разом під час різкого падіння. Якщо заспокоїтися лише тому, що в минулому кореляція була низькою, ефект розподілу зникне саме тоді, коли він найпотрібніший. Безпечніше встановити ліміт сукупної відкритої позиції в розрізі чинників.

Контрольний список

• Чи не виявиться перекосу в один бік, якщо згрупувати відкриті позиції за чинниками?
• Чи встановлено ліміт сукупної відкритої позиції в розрізі чинників?
• Чи врахували ви, що під час різких рухів кореляція зростає?
• Чи рахували ви сумарний збиток на випадок, коли найгірше станеться одночасно?

Цей текст є навчальним матеріалом спільноти: це не інвестиційна порада, не персональна рекомендація й не заклик торгувати. Продукти з кредитним плечем можуть за короткий час призвести до великих збитків, а фактичні умови продукту та витрати ви маєте самостійно перевіряти в офіційних документах і в кабінеті на момент користування.